Due Diligence para Comprar o Vender una Empresa en Colombia

Expertos en Due Diligence de Empresas en Colombia

¿Vas a comprar una empresa y quieres saber exactamente qué estás comprando?

En Varianza Capital contamos con más de 15 años de experiencia en valoración y venta de empresas. Hacemos due diligence con foco financiero, contable y tributario, y la complementamos con nuestro aliado legal en temas jurídicos y laborales.

Hemos acompañado due diligence en tecnología, sector real y energías limpias, tanto del lado del comprador como del vendedor.

Como resultado, sabes qué riesgos tiene la empresa, cuánto vale de verdad y cómo protegerte en el contrato, en un plazo de 3 a 6 semanas.

Due Diligence Financiera, Contable y Tributaria: Lo Que Revisamos

Antes de comprar, verificamos.

Revisamos la calidad de las utilidades, el EBITDA normalizado, el capital de trabajo, la deuda neta y las proyecciones. También los estados financieros bajo NIIF y las contingencias tributarias con la DIAN: renta, IVA, retenciones e ICA.

Con nuestro aliado legal revisamos la sociedad, los contratos clave, los litigios, la nómina y los riesgos ante la UGPP. Así detectamos pasivos ocultos y argumentos sólidos para negociar el precio.

Due Diligence para el Comprador y para el Vendedor

Trabajamos de los dos lados de la mesa.

Si compras, encontramos los riesgos y ajustes de precio antes del cierre, y te decimos qué garantías y retenciones pedir en el contrato.

Si vendes, hacemos una vendor due diligence: preparamos tu empresa para que el comprador no encuentre sorpresas y el precio se sostenga en la negociación.

Cómo Trabajamos y Cuánto Tarda una Due Diligence

Entre 3 y 6 semanas, según la complejidad de la empresa.

1. Reunión inicial y acuerdo de confidencialidad.
2. Solicitud de información y organización del cuarto de datos.
3. Análisis y entrevistas con la gerencia.
4. Informe y presentación de hallazgos a los socios o la junta.

Al final recibes un informe con los riesgos clasificados por impacto, el EBITDA y la deuda neta ajustados, y recomendaciones para el contrato de compraventa.

Casos de Due Diligence

Por confidencialidad no publicamos nombres de clientes.

Tecnología – del lado del comprador

La empresa: firma boutique de software B2B con ingresos recurrentes (SaaS) y crecimiento acelerado en Latinoamérica.

Lo que encontramos: dos clientes concentraban el 45 % de la facturación, el churn no se medía correctamente y había pasivos contingentes en la cesión de derechos de autor del software desarrollado por contratistas independientes.

El resultado: la valoración se ajustó un 18 % a la baja. El 25 % del precio quedó sujeto a un earn-out a 24 meses, ligado a la retención de los clientes clave y a la regularización de la propiedad intelectual, y se constituyó un escrow para cubrir contingencias laborales.

Sector real – del lado del vendedor

La empresa: manufacturera y distribuidora de bienes de consumo masivo con más de 20 años en el mercado nacional.

Lo que encontramos: un EBITDA subestimado por gastos no operativos y personales de los socios, capital de trabajo atrapado en inventarios de baja rotación e inmuebles no estratégicos que no producían.

El resultado: la normalización del EBITDA aumentó el valor de la compañía un 22 %. Los inmuebles improductivos se excluyeron de la venta y los socios los conservaron para arrendarlos. La operación cerró rápido y sin descuentos agresivos para el comprador.

Energías limpias – del lado del comprador

La empresa: desarrolladora de proyectos fotovoltaicos con un portafolio de parques solares en etapas intermedias de desarrollo.

Lo que encontramos: retrasos importantes en los permisos de conexión a la red eléctrica y sobrecostos no presupuestados en licencias ambientales y compra de predios.

El resultado: en lugar de pagar el 100 % al inicio, el comprador pagó por hitos, condicionados a obtener las licencias de conexión. Como uno de los parques principales no logró el acuerdo de interconexión, salió de la compra y el valor del portafolio se redujo un 30 %.

¿Cuánto Cuesta una Due Diligence?

Depende del alcance, no de una tarifa fija.

El valor depende del tamaño de tu empresa, de cuántas áreas se revisan, de la calidad de la información y del plazo. Te enviamos una propuesta con alcance y precio cerrados después de una reunión inicial sin costo.

Servicios Relacionados

• Valoración de empresas: cuánto vale la empresa que vas a comprar o vender.
• Venta de empresas: acompañamiento en todo el proceso de venta.
• Dictamen pericial financiero: si la transacción termina en disputa.

Preguntas frecuentes

Péguelas en un módulo Acordeón o Alternar de Divi, al final de la página. El texto debe quedar igual al del schema de la sección siguiente.

¿Qué es una due diligence al comprar una empresa? Es la revisión financiera, contable, tributaria y legal de una empresa antes de comprarla. Confirma que las cifras sean reales, identifica deudas y contingencias ocultas y da argumentos para negociar el precio.

¿Cuánto tarda una due diligence en Colombia? Entre 3 y 6 semanas, según el tamaño de la empresa, las áreas que se revisan y la rapidez con que el vendedor entrega la información.

¿Cuánto cuesta una due diligence? Depende del tamaño de la empresa, del alcance y de la calidad de la información. Varianza Capital envía una propuesta con alcance y precio cerrados después de una reunión inicial sin costo.

¿Qué documentos se necesitan? Estados financieros de los últimos tres años, balances de prueba, declaraciones tributarias, contratos con clientes y proveedores, nómina, créditos vigentes y documentos societarios.

¿Qué diferencia hay entre due diligence y valoración de empresas? La valoración estima cuánto vale la empresa. La due diligence verifica que las cifras de esa valoración sean ciertas y encuentra riesgos que pueden bajar el precio. En una compra conviene hacer las dos.

¿La due diligence la contrata el comprador o el vendedor? Normalmente el comprador. El vendedor también puede contratar una vendor due diligence para preparar la venta, anticipar preguntas y defender el precio.

¿Trabajan con empresas pequeñas o solo grandes? Nos especializamos en el middle market, es decir, empresas medianas, pero evaluamos cada caso sin importar el tamaño.

¿La información de mi empresa es confidencial? Sí. Firmamos un acuerdo de confidencialidad antes de recibir cualquier documento y no publicamos nombres de clientes.